مخاوف من DeepSeek تهوي بأسهم الرقائق اليابانية.. ما القصة؟

شهدت أسهم الشركات اليابانية المتخصصة في صناعة الرقائق تراجعًا ملحوظًا، اليوم الاثنين، وذلك في أعقاب المخاوف المتزايدة من التحديات التي تفرضها شركة الذكاء الاصطناعي الصينية الناشئة DeepSeek، والتي يُعتقد أنها قد تقوض الهيمنة الأمريكية العالمية في هذا المجال. 

هذه التطورات أثارت قلقًا واسعًا بين شركات التكنولوجيا الآسيوية المرتبطة بسلسلة القيمة الأمريكية في قطاع الذكاء الاصطناعي.

تأثير مباشر على أسهم الشركات اليابانية الكبرى

من بين الشركات الأكثر تأثرًا، تراجعت أسهم شركة Advantest، الموردة الرئيسية لمعدات اختبار أشباه الموصلات وعميلة شركة Nvidia، بنسبة 7.99%. 

كما انخفضت أسهم Tokyo Electron بنسبة 3.94%، بينما شهدت أسهم Renesas Electronics تراجعًا طفيفًا بنسبة 0.4%. 

بالإضافة إلى ذلك، تراجعت أسهم Softbank Group، المالكة لشركة تصميم الرقائق Arm، بنسبة 5.4%، وذلك بعد أن كانت قد ارتفعت الأسبوع الماضي بسبب خطط الرئيس التنفيذي ماسايوشي سون للاستثمار بمبلغ 100 مليار دولار في الولايات المتحدة.

تحول استثماري من الأسهم النامية إلى الأسهم القيمة

أشار أندرو جاكسون، رئيس استراتيجية الأسهم في شركة ORTUS Advisors، إلى أن "أسهم الرقائق اليابانية تشهد عمليات بيع حادة بسبب المخاوف من منافسة DeepSeek، حيث نشهد تحولًا ملحوظًا من الاستثمار في الأسهم النامية إلى الأسهم القيمة". 

وأضاف أن الأسهم المرتبطة بمراكز البيانات، التي كانت قد ارتفعت سابقًا بسبب زيادة الإنفاق على البنية التحتية التكنولوجية، ستتأثر أيضًا بهذا التراجع.

كما تأثرت أسهم شركات الكابلات، حيث تراجعت أسهم Furukawa بنسبة 9.8%، بينما انخفضت أسهم Fujikura بنسبة 8.16%. 

وأكد جاكسون أن هذه التراجعات تعكس مخاوف المستثمرين من التحديات التي تواجهها الشركات التكنولوجية الآسيوية في ظل المنافسة الصينية المتزايدة.

التقدم الصيني السريع يهدد طموحات اليابان 

أعرب الخبير الاستثماري جيسبر كول عن قلقه بشأن سرعة التقدم الصيني في مجال الرقائق، قائلًا: "نعلم أن شركات الرقائق اليابانية لديها القدرة على أن تكون من الطراز العالمي، ولكن قدرتها على الإنتاج على نطاق واسع محدودة، ومن المنطقي أن نقلق من أن سرعة تنفيذها قد تتخلف عن الإرادة الصينية الجديدة للفوز".

أطلقت DeepSeek في أواخر ديسمبر الماضي نموذجًا لغويًا كبيرًا مفتوح المصدر مجانًا، مدعية أنها طورته في شهرين فقط بتكلفة تقل عن 6 ملايين دولار.

كما أطلقت الأسبوع الماضي نموذجًا للاستدلال أطلق عليه اسم r1، والذي تفوق على أحدث نموذج لشركة OpenAI في عدة اختبارات أجرتها جهات خارجية.

هذه الإنجازات أثارت مخاوف بشأن المبالغ الضخمة التي تستثمرها شركات التكنولوجيا الكبرى في نماذج الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات.

قيود أشباه الموصلات تزيد التحديات

واجهت DeepSeek أيضًا تحديات كبيرة؛ بسبب القيود الصارمة التي فرضتها الحكومة الأمريكية على الصين في مجال أشباه الموصلات، مما حد من وصولها إلى الرقائق المتقدمة، ومع ذلك، تمكنت الشركة من تحقيق تقدم ملحوظ رغم هذه العقبات.

قال يونغ ييب، استراتيجي السوق في شركة IG، في مذكرة: "في حين أنه من المبكر الحكم على ما إذا كانت DeepSeek ستثبت أنها بديل فعال ومنخفض التكلفة على المدى الطويل، فإن المخاوف الأولية تتمحور حول ما إذا كانت قوة التسعير لشركات التكنولوجيا الأمريكية مهددة، وما إذا كانت هناك حاجة لإعادة تقييم إنفاقها الضخم على الذكاء الاصطناعي".

DeepSeek التطبيق الأكثر تنزيلًا على أجهزة iPhone

أصبحت DeepSeek التطبيق المجاني الأكثر تنزيلًا على أجهزة iPhone التابعة لشركة Apple، مما يعكس شعبيتها المتزايدة بين المستخدمين. 

ويأتي تراجع أسهم الرقائق اليابانية في وقت انخفضت فيه العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq بنسبة 1.62% خلال ساعات التداول الآسيوية.

علق جاكسون على هذا التراجع قائلًا: "بناءً على حركة العقود الآجلة لـ Nasdaq، قد نشهد جولة تداول صعبة في الولايات المتحدة أيضًا." 

من جانبه، رأى رجل الأعمال الكندي الأمريكي شاماث باليهابيتيا، الرئيس التنفيذي لشركة Social Capital، أن "هذا النموذج المنخفض التكلفة سيمكن من ظهور العديد من المنتجات والتجارب الجديدة التي تسعى لكسب قلوب وعقول الجمهور العالمي." 

وأضاف أن التقلبات في سوق الأسهم ستؤدي إلى إعادة تقييم أسواق رأس المال لقيمة شركات "المجموعة السبع الرائعة"، معتبرًا أن "شركة Nvidia هي الأكثر عرضة للخطر لأسباب واضحة".